Факторы определяющие стоимость опционов. 8.2. Факторы, влияющие на цену (премию) опциона


факторы определяющие стоимость опционов какие бывают опционы по времени

Оценка стоимости опционов Модель цены биржевого опциона абсолютно идентична модели цены фьючерсного контракта, представленной на рис. Факторы, определяющие стоимость опциона, имеют определенные отличия от факторов, влияющих на стоимость фьючерсного контракта, поскольку механизм опционного ценообразования не сводится к механизму ценообразования, лежащего в основе актива. Ценообразующие факторы опциона: По отношению к опционному рынку физическим рынком считается любой рынок, где происходит купля-продажа актива, лежащего в основе опциона.

100 стратегия по турбо опционами tc live стратегия торговли на 60 секунд турбо опционами

Факторы определяющие стоимость опционов в данном случае физическим рынком может быть как обычный рынок купли-продажи, например ценных бумаг фондовый рыноктак факторы определяющие стоимость опционов фьючерсный рынок, если в основе опциона лежит фьючерсный контракт. Стоимость опциона складывается из двух частей: Внутренняя стоимость опциона есть разница между рыночной ценой актива на физическом рынке и ценой исполнения опциона.

индекс относительной силы для турбо опционов

Если вторая больше или равна первой, то внутренняя стоимость опциона равна нулю. Опцион, который имеет внутреннюю стоимость, называется "при деньгах", если он ее не имеет, - "без денег". Опцион, цена исполнения которого близка к рыночной цене, называется "за деньги".

Согласно всем известным на сегодня и проверенным временем моделям ценообразования на опционы цена опциона является функцией f S, X, T, Rfкоторая зависит от текущей цены акции S, ударной цены опциона X, срока действия опциона T, безрисковой процентной ставки Rf и волатильности акции, обозначаемой. Если колл-опцион будет использован на какой-то момент в будущем, то ценность этого опциона на момент его предъявления будет определяться разницей между текущей котировкой акции и ударной ценой опциона. Для пут-опциона, наоборот — между ударной ценой и текущей котировкой. Колл-опцион становится более привлекательным по мере роста цены акции, в то время как пут-опцион становится менее привлекательным для потенциальных инвесторов и спекулянтов.

Временная стоимость опциона тем больше, чем длиннее срок его существования, поскольку с увеличением времени риск увеличивается. Временная стоимость опциона с одним и тем же месяцем исполнения тем больше, чем ближе его цена исполнения к цене на физическом рынке, ибо в этом случае равновероятно, что последняя может повышаться или факторы определяющие стоимость опционов по отношению к цене исполнения.

факторы определяющие стоимость опционов что такое своп опцион

Временная стоимость опциона падает тем быстрее, чем ближе наступление срока его исполнения. Таким образом, для покупателя опциона с каждым днем приближения к дате окончания срока его действия стоимость опциона снижается за счет его временной составляющей, в то же время ситуация для продавца опциона становится все благоприятнее, так как опцион дешевеет, и он, продав его первоначально за одну цену, с приближением окончания срока его действия может выгодно его выкупить, но уже по более низкой цене и тем самым получить спекулятивную прибыль.

Степень возможного изменения или размах колебаний цены актива, лежащего в основе опциона, увеличивает риск для продавца опциона, который за это, естественно, требует увеличение премии. Если колеблемость цены актива снижается, то и премии по опционам на покупку или продажу тоже уменьшаются.

факторы определяющие стоимость опционов

В нормальных условиях торговцы опционами прогнозируют степень колеблемости актива на основе того, какой она была у него в прошлом. Влияние изменения процентной ставки на стоимость опциона не имеет однозначного направления.

пример опционы

Если речь идет об опционе на покупку, то увеличение процентной ставки обычно является фактором увеличения премии, а для опциона на продажу - фактором уменьшения премии.